Master en Techniques Financières Internationales

Le contenu pédagogique du Master est conçu pour offrir aux participants la technicité, les compétences professionnelles et l’intégrité nécessaires à l’exercice des métiers de l’analyse financière. Le programme est basé sur les prérequis techniques définis par les deux certifications professionnelles en finance de renommée mondiale : le CFA® et le CAIA®.

Répondant aux exigences professionnelles et à une employabilité internationale, le programme prépare aux métiers suivants : analyste financier sell side, buy side, analyste en investissements alternatifs, analyste crédit, sales, conseiller en fusion-acquisition, conseiller en capital-investissement, structureur, gérant alternatif et gérant de portefeuille.

CLAUDE ANNE Directeur du programme

Notre programme est une véritable innovation pédagogique qui s’appuie sur des certifications mondialement reconnues et qui garantit un haut niveau de formation technique, des valeurs éthiques fortes et une excellence professionnelle. Tourné vers l’international, le parcours offre également des expériences enrichissantes au contact de professionnels à Londres et Monaco. Notre formation alterne des périodes d’enseignement avec des stages en entreprises pour faciliter l’intégration professionnelle de nos étudiants. Un grand nombre de professionnels, titulaires du CFA® et du CAIA®, ont applaudi cette initiative pédagogique et décidé de s’investir dans le programme afin de partager leur passion pour la finance. Nous sommes fiers de former dans le programme des experts intègres qui trouveront de nombreux débouchés dans les métiers de l’analyse financière.

Cours transversaux et fondamentaux

Code d’éthique et normes de conduite professionnelles

Professionnalisme et intégrité des marchés financiers.
Obligations envers les clients et employeurs.
Règles en matière d’analyse financière, de conseils et d'opérations de placement.
Conflits d’intérêt.
Responsabilités en tant que membre ou candidat du CFA Institute.

Méthodes quantitatives appliquées à la finance et VBA

Statistiques descriptives, probabilités, régressions multiples, tests statistiques et principales distributions.
Mécanismes d’actualisation et de capitalisation.
Mise en pratique sur Excel. Langage VBA.

Économie

Microéconomie : élasticité, organisation de marché et coûts.
Environnement macroéconomique et internationalisation des économies.
Finance internationale : les différentes politiques économiques, monétaires et fiscales des pays développés et émergents et des marchés de changes.

Normes comptables internationales

Présentation des états financiers en normes IFRS et US GAAP.
Comparaisons internationales : similitudes, divergences et principaux retraitements.

Gestion de portefeuille

Construire une stratégie d’investissement.
Allocation stratégique et tactique des actifs financiers.
Gestion active et passive.
Optimisation et diversification de portefeuille.
Fondamentaux théoriques : matrice de corrélation, frontière efficiente, risque systématique, MEDAF.
Stratégies de gestion et mesures de performance des fonds.

Anglais financier

Principaux termes financiers en anglais.
Présentation orale de sujets traitant de l’actualité économique et financière.

Préparation au BAT (Bloomberg Assessment Test) 

Principales fonctions des terminaux Bloomberg dans la recherche et l’analyse des informations financières.
À l’issue de la formation, chaque étudiant reçoit une certification professionnelle Bloomberg.

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Cours spécialisés

Spécialité 1 : ANALYSE FINANCIERE ET CORPORATE FINANCE (CFA®)

Analyse financière

Lire et interpréter l’information financière par l’analyse de la structure financière de l’entreprise, de son business model, de sa rentabilité, de sa politique d’investissement et des principaux risques.

Finance d’entreprise

Identifier les sources de création de valeur dans une entreprise par l’analyse de la qualité de ses décisions d’investissement.
Apprécier le risque d’un projet d’investissement.
Présenter les différences sources de financement des projets d’investissement et des coûts du capital associés.

Valorisation et transmission d’entreprise

Méthodes de valorisation des entreprises avec l’approche patrimoniale, les multiples et les méthodes actuarielles. Ajustements pour obtenir un « fair price ».
Modèles de valorisation plus sophistiqués type EVA, RI, APV ou options réelles.
Conséquences fiscales et juridiques d’une transmission professionnelle.

Fusion & acquisition

Logiques de croissance externe, de taille critique, de synergies.
Motivations des opérations de fusion et acquisition.
Analyse stratégique, financière et organisationnelle de la cible.
Cadre juridique et fiscal des fusions, scissions et apports partiels d’actifs.
Prise de contrôle par différents montages financiers.
Moyens légaux de défense contre les acquisitions hostiles.

Communication financière

Environnement réglementaire.
Les formes de communication financière.
Lecture et compréhension de la presse financière et des rapports financiers.
Conséquences de la communication financière sur l’efficience des marchés, la liquidité et la résolution des conflits d’agence.

Investissements obligataires

Caractéristiques des placements obligataires en matière de rendements et risques.
Valoriser les obligations.
Déterminer une courbe des taux spot et forward.
Mesurer les risques.
Présenter les stratégies obligataires et les principaux produits obligataires.

Spécialité 2 : INVESTISSEMENTS ALTERNATIFS (CAIA®)

Dérivés et produits structurés

Produits et nature de leurs sous-jacents.
Principes de couverture, arbitrage et spéculation.
Valorisation des dérivés.
Stratégies d’options et mesures de risque.
Marchés du crédit, des risques, des dérivés et des opérations de titrisation.
Combinaisons de produits pour construire un produit structuré.

Immobilier

Spécificités du marché de l’immobilier, des différents produits traités.
Évolutions du marché à travers les indices.
Distinction entre les investissements directs et indirects.
Méthodes de valorisation et de transmission de l’immobilier.
Rôle de l’immobilier : couverture du risque d’inflation, diversification de portefeuille.

Matières premières

Investissements directs et indirects.
Problématiques de transport et de stockage.
Dérivés sur matières premières.
Problématiques de valorisation et de débouclement des positions.
Les différents indices de matières premières.
Rôle des matières premières : dynamisation ou couverture d’un portefeuille d’actifs traditionnels.

Capital-risque et Capital-investissement

Les phases de développement d’une entreprise et les opportunités de sortie pour les investisseurs.
Différence entre le capital-risque, le capital-développement et le capital-transmission : montant des capitaux engagés, nature des risques et opportunités de rendement.
Montages juridiques, fiscaux et financiers des opérations LBO.
Contraintes d’une cotation en bourse.
Rôle du non coté dans une optimisation de portefeuille.

Hedge Fund

Caractéristiques des hedge funds.
Stratégies : equity market neutral, convertible arbitrage, fixed-income arbitrage, distressed securities...
Historique des performances et des risques, de leurs biais d’interprétation et de leurs rôles dans la gestion de portefeuille.

Study Tours

Le programme propose deux voyages d’études de 3 jours à Londres et Monaco, autour d’études de cas pratiques, de conférences, d’échanges avec des professionnels et de visites d’entreprises ou institutions financières. Le séminaire à Londres traite du fonctionnement et de l’utilisation des marchés financiers. Le séminaire à Monaco présente l’industrie des Hedge Funds et leurs principales stratégies.

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Labels professionnels

• Le CFA® (Chartered Financial Analyst) est une certification professionnelle dans les métiers de l’analyse financière et de la gestion d’actifs. Il comporte trois niveaux et se passe deux fois par an (décembre et juin). Seul le niveau I du programme CFA® peut être préparé dans le cadre du Master.
  
  
• Le CAIA® (Chartered Alternative Investment Analyst) valide les compétences techniques et déontologiques nécessaires à l’obtention de la certification professionnelle d'analyste en investissement alternatif. Il comporte deux niveaux qui se passent deux fois par an (mars et septembre). Les deux niveaux du CAIA® peuvent être préparés dans le cadre du Master.
  


• Le BAT (Bloomberg Assessment Test) est un examen qui évalue les compétences techniques et analytiques des étudiants. Il couvre 11 thématiques comme l’analyse financière, l’économie ou encore les mathématiques financières. Chaque étudiant du Master passe le BAT.