Master en Analyse Financière Internationale

Objectif du programme

L’objectif  de ce programme est de permettre aux étudiants ou professionnels d’avoir une expertise de haut niveau dans le domaine de l’analyse financière. Le programme repose en partie sur la validation de quatre  UE du  DSCG (Finance, Comptabilité et Audit, Gestion juridique et fiscale, Environnement économique et Business English). Une préparation au Grand Oral permettra de valider les acquis.

Débouchés professionnels : expert comptable, analyste financier, auditeur, contrôleur de gestion, directeur administratif et financier, directeur de comptabilité, commissaire aux comptes, consultant en ingénierie financière, etc.

PASCAL BARNETO Directeur du programme

L’objectif de ce programme est d’approfondir les techniques d’analyse financière pour devenir un expert. Ce métier est en évolution perpétuelle avec la prise en compte des différentes normes internationales dans un contexte de mondialisation. L’analyste financier doit suivre les mutations des marchés financiers dans un monde où l’information est devenue primordiale. La formation d’une durée de 12 mois s’appuie sur un cursus pédagogique qui allie des périodes d’enseignement où la majeure partie des intervenants sont des professionnels du secteur avec une période de stage de longue durée qui permet la mise en pratique des acquis. La formation peut être réalisée en alternance Ecole/Entreprise, ce qui permet à nos étudiants de professionnaliser leur cursus.

Détail des cours

GESTION JURIDIQUE, FISCALE ET SOCIALE

Droit des sociétés et des structures

Ce cours aborde de manière transversale les différentes structures. Plus particulièrement, les questions de la constitution, de la transformation et de la dissolution sont traitées d’un point de vue juridique, fiscal et social. L'accent est également mis sur la structure managériale des sociétés (direction et contrôle) et les relations dirigeants/associés. Par ailleurs, un lien capitalistique donne naissance à un groupe de sociétés lequel, s’il n’est pas reconnu en tant que tel, obéit à de nombreuses règles (prise de participation, informations, droit social dans le groupe…). En outre, l’association est une autre forme juridique où les aspects fiscaux et sociaux seront également examinés.

Droit des contrats approfondi

Droit général et droit spécial des contrats sont à l’étude. En effet, l’entreprise vit dans le contrat quelle que soit sa nature : contrat de vente, contrat d’entreprise… Se tissent ainsi des liens commerciaux avec fournisseurs et clients (professionnels et consommateurs) engendrant des relations complexes, d’autant plus sensibles qu’elles peuvent se resserrer dans le cadre de contrats de distribution (franchise, gérance-mandat, concession).

Environnement juridique de l’entreprise

L’entreprise n’évolue pas de manière isolée dans son environnement économique. Il en résulte de nombreuses conséquences juridiques en termes de responsabilité, qu’elle soit pénale (droit pénal général et des affaires) ou civile, spécialement dans un environnement concurrentiel (concurrence déloyale, pratiques anticoncurrentielles et restrictives de concurrence). De même, l’entreprise doit faire face à de nouvelles problématiques avec l’essor de l’informatique et de l’Internet. Quoi qu’il en soit, il existe de multiples outils juridiques permettant la coopération inter-entreprise (GIE, location-gérance…). A l’inverse, cet environnement mouvant peut aussi créer des difficultés juridiques, économiques, sociales ou financières ; ces dernières sont alors traitées par la loi dans le cadre du droit des entreprises en difficulté (procédures amiables et collectives).

Droit du financement

La société permet la diversification des sources de financement : augmentation (ou réduction) de capital, comptes courants d’associés, APE… Chacune de ces opérations, obéissant à des règles juridiques et fiscales propres, peut être sécurisée à l’aide d’outils tels que les pactes d’associés ou la prise de garantie. De plus, les questions des restructurations (fusion, scission, apport partiel d’actifs) ainsi que de la transmission de l’entreprise (cession de titres et de fonds) font l’objet de développements particuliers, sans perdre de vue les relations à entretenir avec l’administration fiscale.

COMPTABILITÉ ET AUDIT

Analyse financière des groupes et communication financière

Diagnostic financier des sociétés et des groupes.
Rentabilité, structure financière de l’entité et analyse des cash flows.
Evaluation financière des sociétés et des groupes en normes IAS/IFRS.
Communication financière et actionnariat.
Gouvernance et marchés financiers.

Fusion acquisition 

Contexte juridique des fusions/absorptions et scissions.
Apport partiel d’actif.
Critères de choix de la méthode d’évaluation.
Incidences comptables du régime fiscal des fusions.

Analyse financière des comptes consolidés 

Définition de la notion de groupe.
Cadre réglementaire et légal.
Périmètre et méthodes de consolidation.
Retraitements de consolidation, élimination des comptes réciproques et des résultats internes.
Comptes combinés et documents de synthèse des groupes.

Contrôle interne et audit 

Les différents audits et leurs acteurs.
Cadre conceptuel de l’audit des états financiers.
Audit légal, audit contractuel et normes de l’audit.
Cadre conceptuel du contrôle interne.
Déontologie.
Responsabilité civile, pénale et disciplinaire.

FINANCE

Analyse financière approfondie

Stratégie et gouvernance des groupes. Méthodologie de l’analyse pour les comptes individuels et consolidés. Particularités comptables en IFRS et US GAAP. Rating internationaux. De l’information à la communication financière.

Évaluation – cession – transmission

Les méthodes basées sur l’actif et le goodwill.
Les méthodes basées sur les DCF.
Les méthodes analogiques.
Cas particulier : le cas des start-up.

Financement des investissements

Arbitrage sur les modes de financement (fonds propres, dettes, location, etc.).
Les approches décisionnelles en matière d’investissement.
Le financement des investissements immatériels.
La démarche des fonds d’investissement.

Marchés et produits de trésorerie

Budget et centralisation des opérations de trésorerie intra-groupes.
Placements et modes d’intervention sur les marchés financiers.
Couverture par les dérivés.

Ingénierie financière

Les opérations de fusions/acquisitions.
Les opérations à effet de levier.
Les offres publiques et IPO.

BUSINESS ENGLISH ET ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE

Grand Oral en français et anglais fondé sur les débats contemporains. Les différents modèles de capitalisme, croissance, changement technologique et emploi, économie de la connaissance et de l’immatériel, réseaux, territoires et pôles de compétitivité. Croissance économique, équilibres sociaux et environnementaux. Marchés et économie non marchande. Protection sociale et solidarité.

Projets, Stages et Parcours Professionnels